Er is een consultatiedocument gepubliceerd voor het juridisch kader crowdfundingplatformen onderhandse leningen. 

Het consultatiedocument heeft tot doel te inventariseren op welke wijze het regelgevend kader voor crowdfunding met onderhandse leningen kan worden versterkt.

De einddatum voor de consultatie is 26 november 2017

Bron: www.overheid.nl

The EBA published today its annual​ consumer trends report for 2017.
The Report covers the retail banking products that fall in the EBA's consumer protection mandate, including mortgages, personal loans, deposits, payment accounts, payment services and electronic money.

Source: www.eba.europa.eu

De AFM heeft het volgende bericht gepubliceerd:

De AFM vindt het belangrijk dat crowdfundingplatformen inzicht geven in betalingstermijnen die niet worden nagekomen, de zogeheten wanbetalingen. Crowdfunding biedt kansen - financierings- en investeringsmogelijkheden - maar er kleven ook risico's aan. De informatieverstrekking door crowdfundingplatformen focust met name op de kansen en minder op de risico’s, zo stelt de AFM. Omdat er in de crowdfundingsector hoofdzakelijk sprake is van zelfregulering brengt dit een extra verantwoordelijkheid met zich mee voor bedrijven in deze sector.

Duidelijke informatie over het uitblijven van betalingen en de impact daarvan op het netto rendement kan consumenten helpen bij een investeringsbeslissing. Een aantal platformen heeft via de branchevereniging al stappen gezet om informatie hierover beschikbaar te stellen. De AFM ziet echter ruimte voor de hele crowdfundingsector om hun informatieverstrekking te verbeteren en presenteert een aantal richtlijnen voor goede informatie over wanbetalingen.

Realistisch beeld van risico’s en netto opbrengsten

Het is de verantwoordelijkheid van platformen om consumenten een realistisch beeld te geven van de mate waarin geldvragers aan hun betalingsverplichtingen voldoen. In een jonge innovatieve sector bestaat de kans dat risico’s onvoldoende onder de aandacht worden gebracht en slecht nieuws wordt uitgesteld. De AFM verwacht dat platformen hier rekening mee houden en hun verantwoordelijkheid nemen. Bijvoorbeeld door betalingsachterstanden inzichtelijk weer te geven en de impact op het verwachte rendement tijdig weer te geven.

Het is de verantwoordelijkheid van platformen om consumenten een realistisch beeld te geven van de mate waarin geldvragers aan hun betalingsverplichtingen voldoen.

Uit de gepresenteerde informatie moet duidelijk blijken wat de verhouding is tussen enerzijds aflossing, rente- en dividendbetalingen en anderzijds wanbetalingen. Het presenteren van de verhouding tussen wanbetalingen en de totale bemiddelde som geeft volgens de AFM een te beperkt beeld. Het percentage wanbetalingen wordt daarmee onderschat. Immers, in een groeimarkt zal de bemiddelde som steeds toenemen, terwijl betalingsachterstanden pas op termijn ontstaan.

Wanbetalingen zijn alle bedragen waarvan redelijkerwijs verwacht wordt dat deze niet meer worden terugbetaald aan investeerders. Als betalingsachterstanden niet tijdig worden gekwalificeerd als wanbetaling, komen risico’s pas laat tot uitdrukking in gepresenteerde wanbetalingspercentages. Het is gebruikelijk, bijvoorbeeld onder Basel II-wetgeving (die geldt voor banken), om achterstanden van meer dan 90 dagen te kwalificeren als een wanbetaling.

De AFM verwacht dat platformen hierbij aansluiten en inzichtelijk maken wat het effect is van wanbetalingen en kosten op het uiteindelijke netto rendement. Als deze informatie op een eerlijke en duidelijke manier wordt gepresenteerd, kan dit bijdragen aan meer realistische verwachtingen van de opbrengst van een investering. Dit past ook bij een volwassener opererende sector.

Zorgvuldige presentatie van informatie

De AFM ziet geregeld dat platformen losse statistieken, zonder nadere toelichting, op hun website publiceren. Dit is volgens de AFM onwenselijk. Zeker als deze cijfers worden ingezet voor marketing-doeleinden. Informatie moet in de juiste context worden geplaatst en het moet duidelijk zijn hoe bepaalde statistieken tot stand zijn gekomen.

De AFM is van mening dat in elk geval de volgende informatie duidelijk en begrijpelijk gepresenteerd moet worden op een prominente plek op de website, zodat consumenten zich snel een beeld kunnen vormen van de risico’s:

• de totale bemiddelde som
• aflossingen en uitbetaalde rente
  
• het totaal aan betalingsachterstanden en afboekingen
• een uitsplitsing van betalingsachterstanden
• het bedrag dat nog afgelost moet worden.
  

De AFM zal in het voorjaar van 2017 vaststellen of de crowdfundingplatformen voldoende stappen hebben gezet in het geven van een realistisch beeld van de risico’s en de zorgvuldige presentatie daarvan.

Binnen de crowdfundingsector is voor een groot deel sprake van zelfregulering. De AFM heeft in haar wetgevingsbrief van juni 2016 de wens uitgesproken om in de Wft algemene vereisten voor crowdfunding op te nemen. Dit biedt volgens de AFM meer ruimte om in te spelen op de veranderingen in deze markt.

Bron: www.afm.nl

De Europese Commissie heeft een crowdfunding rapport gepubliceerd "Crowdfunding in the EU Capital Markets Union". In het rapport worden onder meer de verschillende soorten van crowdfunding in Europa beschreven. Er wordt ook een overzicht gegeven van de verschillende regulatoire regimes voor crowdfunding.

De AFM heeft in januari de agenda 2016-2018 gepubliceerd en heeft op 25 maart 2016 een nadere invulling van deze agenda gepubliceerd:
https://www.afm.nl/nl-nl/professionals/nieuws/2016/mrt/activiteitenkalender

Uit de agenda voor 2016 – 2018 van de AFM en de nadere invulling daarvan volgen enkele speerpunten en activiteiten waaronder de volgende:

• Beleggingsondernemingen: De AFM maakt zich sterk voor passende beleggingsdienstverlening aan beleggers met een significant opbouwdoel. De AFM beoogt dienstverleners te beïnvloeden om ervoor te zorgen dat ‘execution only’ klanten met een impactvol opbouwdoel een passende dienstverlening krijgen. In 2016 onderzoekt de AFM welke mogelijkheden er zijn om de passendheidstoets effectiever te maken.
• Hypotheekverstrekkers: De AFM maakt zich er sterk voor dat aanbieders en adviseurs het klantbelang centraal zetten in hun hypotheekdienstverlening. De AFM wil (i) aanbieders en adviseurs stimuleren om klanten te helpen bij het signaleren van betalingsrisico’s en bij het opbouwen van kapitaal voor aflossen van hun hypotheek (ii) overstapbelemmeringen identificeren (iii) toetsen of klanten proactief worden benaderd en (iv) erop toezien dat aanbieders en adviseurs ook tijdens de looptijd van de hypothecaire lening goede dienstverlening krijgen. De AFM verwacht van hypotheekverstrekkers dat zij hun (kwetsbare) klanten met een aflossingsvrije lening effectief benaderen om voorzieningen te treffen en dat zij eventuele drempels daartoe wegnemen. Voor Q2 staat een onderzoek en rapportage boetebeleid hypotheken in combinatie met de mortgage credit directive op de planning. 
• Banken: De AFM wil bevorderen dat informatieverstrekking van banken aan kleinzakelijke klanten over hun kredietproducten en -diensten duidelijk en keuze-ondersteunend is en dat kleinzakelijke klanten worden geholpen bij betalingsproblemen. De AFM wil bevorderen dat rentetarieven voor bancaire kredietproducten en -diensten uitlegbaar zijn en dat banken hierover duidelijk en tijdig communiceren.
• Kredietverstrekkers/crowdfunding platforms: De AFM stimuleert dat marktpartijen geen onverantwoorde kredieten verstrekken en gaat malafide partijen tegen. De AFM beoogt het volgende: (i) Onderzoek naar flitskrediet, goederenkrediet, rentekredieten (“locked up”), private lease, crowdfunding, roodstanden tegen hoge rentes en incasso’s; (ii) In kaart brengen van risico’s met betrekking tot consumentenkrediet (schaal, schade en spelers) en het identificeren van verschillende verschijningsvormen; (iii) Verkenning van de verschillende leennormen. De evaluatie van de nieuwe regels voor crowdfunding platforms staat voor Q4 2016 op de planning.
  

Fintech
De AFM verwijst in de agenda naar het “Programma Innovatie en Fintech”. Het programma heeft als doel om te zorgen dat de AFM technologische innovatie in de financiële sector accommodeert, voor zover deze bijdraagt aan een duurzaam financieel welzijn in Nederland. Tevens zorgt het programma dat de risico’s, die gerelateerd zijn aan deze innovaties, worden geadresseerd. Het programma richt zich op de volgende activiteiten:
• Overzicht creëren van innovatieve en fintech-concepten en impact op de sector en de AFM in kaart te brengen.
• Innovatieve spelers accommoderen door knelpunten te adresseren en (onnodige) drempels te verlagen.
• Het wettelijk kader en interpretaties passend maken.
• De AFM-organisatie voorbereiden op de snel veranderende marktomstandigheden.
Voor de nadere invulling van de activiteiten voor Fintech klik hier.
 
Bron: website AFM (agenda en nadere invulling agenda)

Vandaag is het Wijzigingsbesluit financiële markten 2016 gepubliceerd. Het wijzigingsbesluit bevat onder meer een wijziging in de regels die gelden voor crowdfunding platforms met een ontheffing van de AFM (4:3 Wet op het financieel toezicht).

Om crowdfunding (verder) te professionaliseren wordt onder meer een geschiktheidseis geïntroduceerd voor beleidsbepalers en leden van een toezichthoudend orgaan voor platforms met een ontheffing van de AFM. De AFM toetst de geschiktheid aan de hand van de Beleidsregel geschiktheid.

Ook worden enkele eisen vastgelegd op het gebied van de bedrijfsvoering van deze platforms. Daarnaast zijn enkele eisen die de AFM stelt vastgelegd in de AFM voorschriften.

De AFM heeft een nieuwsbrief crowdfunding gepubliceerd waarin de AFM ingaat op de wijzigingen in 2016.

• Belangrijk is het geschiktheidsvereiste dat gaat gelden voor beleidsbepalers van een crowdfunding platform met een ontheffing in de zin van 4:3 Wft.
• Goed nieuws is dat de investeringsgrenzen voor particulieren omhoog gaan.
• Er moet een investeerderstoets worden afgenomen als een consument voor het eerst wil investeren en als een consument voor een bedrag boven €5.000 wil investeren.
• Het platform moet kiezen tussen het bieden van de mogelijkheid om actief de investering te (laten) bevestigen of het bieden van een mogelijkheid tot ontbinding.

Aangezien de finale tekst van het Wijzigingsbesluit financiele markten 2016 en de nieuwe beleidsregel geschiktheid nog gepubliceerd moeten worden staat het volledige kader dat in 2016 gaat gelden nog niet vast.

Hier treft u de link naar de nieuwsbrief van de AFM