Beleggingsondernemingen
Op grond van artikel 2:96 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) is het verboden in Nederland zonder een daartoe door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) verleende vergunning beleggingsdiensten te verlenen of beleggingsactiviteiten te verrichten.
Op grond van MiFID II zijn beleggingsdiensten en -activiteiten:
1. Het ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot een of meer financiële instrumenten.
2. Het uitvoeren van orders voor rekening van cliënten.
3. Het handelen voor eigen rekening.
4. Portefeuillebeheer.
5. Beleggingsadvies.
6. Het overnemen van financiële instrumenten en/of het plaatsen van financiële instrumenten met plaatsingsgarantie.
7. Het plaatsen van financiële instrumenten zonder plaatsingsgarantie.
8. Het exploiteren van een MTF.
9. Het exploiteren van een OTF.
Op grond van MiFID II zijn beleggingsdiensten en -activiteiten:
1. Het ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot een of meer financiële instrumenten.
2. Het uitvoeren van orders voor rekening van cliënten.
3. Het handelen voor eigen rekening.
4. Portefeuillebeheer.
5. Beleggingsadvies.
6. Het overnemen van financiële instrumenten en/of het plaatsen van financiële instrumenten met plaatsingsgarantie.
7. Het plaatsen van financiële instrumenten zonder plaatsingsgarantie.
8. Het exploiteren van een MTF.
9. Het exploiteren van een OTF.
Europese regelgeving
Richtlijn 2004/39 (MiFID)
Richtlijn 2014/65 (MiFID II)
Richtlijn 2016/1034 (Tot wijziging van MiFID II)
Verordening 2019/2033 betreffende prudentiële vereisten voor beleggingsondernemingen
Richtlijn 2019/2034
Proposal for a directive on the prudential supervision of investment firms and amending Directives 2013/36/EU and 2014/65/EU
Verordening 600/2014 (verordening markten voor financiële instrumenten)
Europese Commissie Gedelegeerde Verordening 2017/565
Europese Commissie delegated regulation supplementing directive 2014/65 (25 4 2016)
Europese Commissie delegated regulation supplementing directive 2014/65 (7 4 2016)
Europese Commissie delegated regulation supplementing regulation 600/400 (18 5 2016)
Europese Commissie delegated regulation supplementing directive 2014/65 (19 07 2016)
Europese Commissie delegated regulation amending Delegated Regulation (EU) 2017/565 as regards the specification of the
definition of systematic internalisers for the purposes of Directive 2014/65/EU (2017)
Europese Commissie delegated regulation supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the
Council on markets in financial instruments with regard to package orders (2017)
Richtlijn 2004/39 (MiFID)
Richtlijn 2014/65 (MiFID II)
Richtlijn 2016/1034 (Tot wijziging van MiFID II)
Verordening 2019/2033 betreffende prudentiële vereisten voor beleggingsondernemingen
Richtlijn 2019/2034
Proposal for a directive on the prudential supervision of investment firms and amending Directives 2013/36/EU and 2014/65/EU
Verordening 600/2014 (verordening markten voor financiële instrumenten)
Europese Commissie Gedelegeerde Verordening 2017/565
Europese Commissie delegated regulation supplementing directive 2014/65 (25 4 2016)
Europese Commissie delegated regulation supplementing directive 2014/65 (7 4 2016)
Europese Commissie delegated regulation supplementing regulation 600/400 (18 5 2016)
Europese Commissie delegated regulation supplementing directive 2014/65 (19 07 2016)
Europese Commissie delegated regulation amending Delegated Regulation (EU) 2017/565 as regards the specification of the
definition of systematic internalisers for the purposes of Directive 2014/65/EU (2017)
Europese Commissie delegated regulation supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the
Council on markets in financial instruments with regard to package orders (2017)
AFM
Notificatieformulier beleggingsonderneming MiFID II (directe electronische toegang en/of algoritmisch handelen)
AFM: Directe elektronische toegang
AFM: algoritmische handel
AFM: Visie op roboadvies
Wijziging Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft in verband met regels met betrekking tot de bescherming van de rechten, financiële instrumenten of gelden van de cliënt (per 1 februari 2017)
Handleiding: Rapportage van MiFID II gerelateerde klachteninformatie 2018
MiFID II: vraag uw vergunning aan voor 1 juni 2017
Vergunningaanvraag formulier beleggingsonderneming (Mifid II)
Leidraad vergunningaanvraag beleggingsonderneming (Mifid II)
Guide for application for a MiFID II licence
AFM leeswijzer aan de slag met Mifid II
Leidraad kwalificatie innovatieve dienstverlening (augustus 2016): Wanneer is er beleggingsadvies, vermogensbeheer bij het opvolgen van aanbevelingen en is het mogelijk om eenmalig een beleggingsportefeuille te checken?
Leidraad ter interpretatie van het provisieverbod beleggingsondernemingen (maart 2016)
Leidraad invulling van de zorgplicht bij (semi)automatisch vermogensbeheer (2018)
Leidraad, Informatie over risicoprofielen (update 2018)
Aanbevelingen voor zorgvuldig beleggingsadvies en vermogensbeheer
Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw (2018)
Stappenplan beheerst beloningsbeleid
AFM MiFID reader: in 82 vragen door de MiFID
Onderzoek kosten van beleggingsdienstverlening (november 2012)
AFM inzake ESMA richtsnoeren koppelverkoop bij beleggingsdiensten
AFM dienstverlening op maat
Belangrijke inzichten over zelfstandige beleggers (2015)
MiFID II - Initiatieftest
AFM brengt beleidsregels en leidraden in lijn met MiFID II
Veelgestelde vragen m.b.t. de ESMA- richtsnoeren kennis en bekwaamheid
AFM: Factsheet innovatie: ontwikkeling robo advies en (semi)automatisch vermogensbeheer
AFM: Veelgestelde vragen over kostentransparantie (2018)
AFM: oud/vervallen
Leidraad risicoprofielen (oud, vervangen door versie 2018)
Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw (oud, vervangen door versie 2018)
Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (vervallen per 2018)
Notificatieformulier beleggingsonderneming MiFID II (directe electronische toegang en/of algoritmisch handelen)
AFM: Directe elektronische toegang
AFM: algoritmische handel
AFM: Visie op roboadvies
Wijziging Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft in verband met regels met betrekking tot de bescherming van de rechten, financiële instrumenten of gelden van de cliënt (per 1 februari 2017)
Handleiding: Rapportage van MiFID II gerelateerde klachteninformatie 2018
MiFID II: vraag uw vergunning aan voor 1 juni 2017
Vergunningaanvraag formulier beleggingsonderneming (Mifid II)
Leidraad vergunningaanvraag beleggingsonderneming (Mifid II)
Guide for application for a MiFID II licence
AFM leeswijzer aan de slag met Mifid II
Leidraad kwalificatie innovatieve dienstverlening (augustus 2016): Wanneer is er beleggingsadvies, vermogensbeheer bij het opvolgen van aanbevelingen en is het mogelijk om eenmalig een beleggingsportefeuille te checken?
Leidraad ter interpretatie van het provisieverbod beleggingsondernemingen (maart 2016)
Leidraad invulling van de zorgplicht bij (semi)automatisch vermogensbeheer (2018)
Leidraad, Informatie over risicoprofielen (update 2018)
Aanbevelingen voor zorgvuldig beleggingsadvies en vermogensbeheer
Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw (2018)
Stappenplan beheerst beloningsbeleid
AFM MiFID reader: in 82 vragen door de MiFID
Onderzoek kosten van beleggingsdienstverlening (november 2012)
AFM inzake ESMA richtsnoeren koppelverkoop bij beleggingsdiensten
AFM dienstverlening op maat
Belangrijke inzichten over zelfstandige beleggers (2015)
MiFID II - Initiatieftest
AFM brengt beleidsregels en leidraden in lijn met MiFID II
Veelgestelde vragen m.b.t. de ESMA- richtsnoeren kennis en bekwaamheid
AFM: Factsheet innovatie: ontwikkeling robo advies en (semi)automatisch vermogensbeheer
AFM: Veelgestelde vragen over kostentransparantie (2018)
AFM: oud/vervallen
Leidraad risicoprofielen (oud, vervangen door versie 2018)
Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw (oud, vervangen door versie 2018)
Leidraad actief en passief beleggen in het belang van de klant (vervallen per 2018)
EBA - ESMA
Consultation paper on ESMA's Opinion on the trading venue perimeter
Guidelines on outsourcing to cloud service providers
Notice of ESMA’s Product Intervention Decisions in relation to contracts for differences and binary options
Q&A on ESMA’s temporary product intervention measures on the marketing, distribution or sale of CFDs and Binary options to retail clients
Richtsnoeren voor het beoordelen van de geschiktheid van leden van het leidinggevend orgaan en medewerkers met een sleutelfunctie
Opinion of the European Banking Authority in response to the European Commission’s Call for Advice on Investment Firms
Joint ESMA and EBA Guidelines on the assessment of the suitability of members of the management body and key function holders under Directive 2013/36/EU and Directive 2014/65/EU
Final Report. Guidelines on certain aspects of the MiFID II suitability requirements
Consultation Guidelines on certain aspects of the MiFID II suitability requirements
Guidelines for the assessment of knowledge and competence
Questions and Answers On MiFID II and MiFIR market structures topics
Consultation Paper Draft guidelines on MiFID II product governance requirements
Questions and Answers On MiFID II and MiFIR investor protection and intermediaries topics
Questions and Answers On MiFID II and MiFIR investor protection topics
Final Report: Amendment of ESMA draft regulatory technical standards on reporting obligations under article 26 of MiFIR.
Exemption of MiFIR access provisions for trading venues as regards exchange-traded derivatives
FAQs on MiFID II - Interim Transparency Calculations
Richtsnoeren voor de beoordeling van kennis en bekwaamheid
MiFID Suitability Requirements Peer Review Report
Guidelines on complex debt instruments and structured deposits
Questions and Answers: Relating to the provision of CFDs and other speculative products to retail investors under MiFID (2016)
Understanding the definition of advice
Richtsnoeren voor complexe schuldinstrumenten en gestructureerde deposito’s
Richtsnoeren voor koppelverkoop
Q&A on MiFID II and MiFIR commodity derivatives topics
Q&A MiFID II and MiFIR transparency
ESMA reverse solicitation
EBA Guidelines on internal governance for investment firms
ESMA register beleggingsondernemingen
Consultation paper on ESMA's Opinion on the trading venue perimeter
Guidelines on outsourcing to cloud service providers
Notice of ESMA’s Product Intervention Decisions in relation to contracts for differences and binary options
Q&A on ESMA’s temporary product intervention measures on the marketing, distribution or sale of CFDs and Binary options to retail clients
Richtsnoeren voor het beoordelen van de geschiktheid van leden van het leidinggevend orgaan en medewerkers met een sleutelfunctie
Opinion of the European Banking Authority in response to the European Commission’s Call for Advice on Investment Firms
Joint ESMA and EBA Guidelines on the assessment of the suitability of members of the management body and key function holders under Directive 2013/36/EU and Directive 2014/65/EU
Final Report. Guidelines on certain aspects of the MiFID II suitability requirements
Consultation Guidelines on certain aspects of the MiFID II suitability requirements
Guidelines for the assessment of knowledge and competence
Questions and Answers On MiFID II and MiFIR market structures topics
Consultation Paper Draft guidelines on MiFID II product governance requirements
Questions and Answers On MiFID II and MiFIR investor protection and intermediaries topics
Questions and Answers On MiFID II and MiFIR investor protection topics
Final Report: Amendment of ESMA draft regulatory technical standards on reporting obligations under article 26 of MiFIR.
Exemption of MiFIR access provisions for trading venues as regards exchange-traded derivatives
FAQs on MiFID II - Interim Transparency Calculations
Richtsnoeren voor de beoordeling van kennis en bekwaamheid
MiFID Suitability Requirements Peer Review Report
Guidelines on complex debt instruments and structured deposits
Questions and Answers: Relating to the provision of CFDs and other speculative products to retail investors under MiFID (2016)
Understanding the definition of advice
Richtsnoeren voor complexe schuldinstrumenten en gestructureerde deposito’s
Richtsnoeren voor koppelverkoop
Q&A on MiFID II and MiFIR commodity derivatives topics
Q&A MiFID II and MiFIR transparency
ESMA reverse solicitation
EBA Guidelines on internal governance for investment firms
ESMA register beleggingsondernemingen
ESA
Joint Committee Report on the results of the monitoring exercise on ‘automation in financial advice'
Joint committee discussion paper on automation in financial advice
Joint Committee Report on the results of the monitoring exercise on ‘automation in financial advice'
Joint committee discussion paper on automation in financial advice
Kamerstukken
Mifid II (Stb. 2017, 512)
Mifid II inwerkingtreding (Stb. 2017, 514)
34583, 2 (wetsvoorstel Mifid II)
34583, 3 (memorie van toelichting Mifid II)
34583, 5 (verslag Mifid II)
34583, 6 (nota naar aanleiding van het verslag Mifid II)
34583, 7 (nota van wijziging Mifid II)
34583, 8 (nota van wijziging Mifid II)
34583, 9 (motie Mifid II)
34583, E (nadere memorie van antwoord Mifid II)
Toezeggingen plenair debat over het wetsvoorstel Wet implementatie richtlijn markten voor financiële instrumenten 2014 (september 2017)
31086, 3 (memorie van toelichting)
Mifid II (Stb. 2017, 512)
Mifid II inwerkingtreding (Stb. 2017, 514)
34583, 2 (wetsvoorstel Mifid II)
34583, 3 (memorie van toelichting Mifid II)
34583, 5 (verslag Mifid II)
34583, 6 (nota naar aanleiding van het verslag Mifid II)
34583, 7 (nota van wijziging Mifid II)
34583, 8 (nota van wijziging Mifid II)
34583, 9 (motie Mifid II)
34583, E (nadere memorie van antwoord Mifid II)
Toezeggingen plenair debat over het wetsvoorstel Wet implementatie richtlijn markten voor financiële instrumenten 2014 (september 2017)
31086, 3 (memorie van toelichting)
Uitspraken
Arrest van het hof (Vierde kamer), 14 juni 2017 (uitvoeren van orders en bemiddeling bij een vermogensbeheerovereenkomst)
Conclusie advocaat generaal CAMPOS SÁNCHEZ-BORDONA (uitvoeren van orders en bemiddeling bij een vermogensbeheerovereenkomst)
CBB 9 april 2015, ECLI:NL:CBB:2015:121 (adviseren)
Arrest van het hof (Vierde kamer), 14 juni 2017 (uitvoeren van orders en bemiddeling bij een vermogensbeheerovereenkomst)
Conclusie advocaat generaal CAMPOS SÁNCHEZ-BORDONA (uitvoeren van orders en bemiddeling bij een vermogensbeheerovereenkomst)
CBB 9 april 2015, ECLI:NL:CBB:2015:121 (adviseren)
Overig
Regeling vakbekwaamheid werknemers beleggingsondernemingen Wft (2018)
Financial Conduct Authority: Markets in Financial Instruments Directive II Implementation – Policy Statement II, July 2017
FCA Handbook: Guidance on the scope of MiFID and CRD IV (09 2020)
Regeling vakbekwaamheid werknemers beleggingsondernemingen Wft (2018)
Financial Conduct Authority: Markets in Financial Instruments Directive II Implementation – Policy Statement II, July 2017
FCA Handbook: Guidance on the scope of MiFID and CRD IV (09 2020)