Beleggingsinstellingen
Vergunning
Het is op grond van artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) verboden een Nederlandse beleggingsinstelling te beheren of rechten van deelneming in een beleggingsinstelling in Nederland aan te bieden of als Nederlandse beheerder van een beleggingsinstelling een beleggingsinstelling te beheren of rechten van deelneming in een beleggingsinstelling aan te bieden:
Uitzondering vergunningplicht
Voor de praktijk is belangrijk dat de vergunningplicht niet geldt voor Nederlandse beheerders van een beleggingsinstelling waarvan het totaal aan beheerder activa niet groter is dan €100 000 000 of niet groter is dan €500 000 000 indien de beleggingsinstellingen geen gebruik maken van hefboomfinanciering en geen recht tot inkoop/terugbetaling van rechten van deelneming kan worden uitgeoefend gedurende een periode van vijf jaar vanaf het tijdstip waarop de rechten in de verschillende beleggingsinstellingen voor het eerst zijn verworven en - als de rechten van deelneming niet uitsluitend worden aangeboden aan professionele beleggers, de rechten van deelneming:
Prospectus
Indien een beheerder van een beleggingsinstelling rechten van deelneming in een door hem beheerde beleggingsinstelling in Nederland aanbiedt, verstrekt hij op grond van artikel 4:37l Wft aan beleggers voordat zij die rechten verwerven een prospectus over die beleggingsinstelling.
Dit geldt niet voor beheerders van beleggingsinstellingen die beleggingsinstellingen beheren waarvan de rechten van deelneming
(i) verhandelbaar zijn en (ii) niet op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald, voor zover de beleggingsinstelling ingevolge het deel Gedragstoezicht financiële markten een prospectus dient op te stellen.
Het prospectus, bedoeld in artikel 4:37l, lid 1 Wft bevat ten minste de gegevens, bedoeld in artikel 23 lid 1 en 2, eerste volzin, van de richtlijn beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (115j Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft).
Het is op grond van artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (Wft) verboden een Nederlandse beleggingsinstelling te beheren of rechten van deelneming in een beleggingsinstelling in Nederland aan te bieden of als Nederlandse beheerder van een beleggingsinstelling een beleggingsinstelling te beheren of rechten van deelneming in een beleggingsinstelling aan te bieden:
- zonder dat de beheerder van de beleggingsinstelling een door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) verleende vergunning voor het beheren van beleggingsinstellingen heeft; of
- indien het een beleggingsmaatschappij betreft die geen aparte beheerder heeft, zonder dat de beleggingsmaatschappij een door de AFM verleende vergunning heeft.
Uitzondering vergunningplicht
Voor de praktijk is belangrijk dat de vergunningplicht niet geldt voor Nederlandse beheerders van een beleggingsinstelling waarvan het totaal aan beheerder activa niet groter is dan €100 000 000 of niet groter is dan €500 000 000 indien de beleggingsinstellingen geen gebruik maken van hefboomfinanciering en geen recht tot inkoop/terugbetaling van rechten van deelneming kan worden uitgeoefend gedurende een periode van vijf jaar vanaf het tijdstip waarop de rechten in de verschillende beleggingsinstellingen voor het eerst zijn verworven en - als de rechten van deelneming niet uitsluitend worden aangeboden aan professionele beleggers, de rechten van deelneming:
- worden aangeboden aan minder dan 150 personen;
- de rechten slechts kunnen worden verworven tegen een tegenwaarde van ten minste €100 000 per deelnemer;
- voor zover die rechten een nominale waarde per recht hebben van ten minste €100 000.
Prospectus
Indien een beheerder van een beleggingsinstelling rechten van deelneming in een door hem beheerde beleggingsinstelling in Nederland aanbiedt, verstrekt hij op grond van artikel 4:37l Wft aan beleggers voordat zij die rechten verwerven een prospectus over die beleggingsinstelling.
Dit geldt niet voor beheerders van beleggingsinstellingen die beleggingsinstellingen beheren waarvan de rechten van deelneming
(i) verhandelbaar zijn en (ii) niet op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald, voor zover de beleggingsinstelling ingevolge het deel Gedragstoezicht financiële markten een prospectus dient op te stellen.
Het prospectus, bedoeld in artikel 4:37l, lid 1 Wft bevat ten minste de gegevens, bedoeld in artikel 23 lid 1 en 2, eerste volzin, van de richtlijn beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (115j Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft).
Europese regelgeving
AIFMD (richtlijn 2011/61)
Verordening 231/2013
Verordening 694/2014
Verordening 2017/1131 (geldmarktfondsen)
AIFMD (richtlijn 2011/61)
Verordening 231/2013
Verordening 694/2014
Verordening 2017/1131 (geldmarktfondsen)
ESMA / European Commission
Questions and Answers, Application of the AIFMD (2022)
Questions and Answers, Application of the AIFMD (2019)
Richtsnoeren met betrekking tot centrale begrippen AIFMD
Q&A SFDR
ESMA overview MoUs signed by EU authorities
ESMA's advice to the European Parliament, the Council and the Commission on the application of the AIFMD passport to non-EU AIFMs and AIFs
ESMA's opinion to the European Parliament, Council and Commission and responses to the call for evidence on the functioning of the AIFMD EU passport and of the National Private Placement Regimes
Richtsnoeren voor rapportageverplichtingen uit hoofde van artikel 3, lid 3 d, en artikel 24, leden 1, 2 en 4, van de AIFMD
European Commission Questions and Answers AIFMD
Draft guidelines on outsourcing to cloud service providers (2020)
Questions and Answers, Application of the AIFMD (2022)
Questions and Answers, Application of the AIFMD (2019)
Richtsnoeren met betrekking tot centrale begrippen AIFMD
Q&A SFDR
ESMA overview MoUs signed by EU authorities
ESMA's advice to the European Parliament, the Council and the Commission on the application of the AIFMD passport to non-EU AIFMs and AIFs
ESMA's opinion to the European Parliament, Council and Commission and responses to the call for evidence on the functioning of the AIFMD EU passport and of the National Private Placement Regimes
Richtsnoeren voor rapportageverplichtingen uit hoofde van artikel 3, lid 3 d, en artikel 24, leden 1, 2 en 4, van de AIFMD
European Commission Questions and Answers AIFMD
Draft guidelines on outsourcing to cloud service providers (2020)
AFM
Veelgestelde vragen AIFMD (juni 2022)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie 2019)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie mei 2019)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie 2017)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie, 2015)
Beleidsregel geschiktheid (2023)
AFM notification form non EU managers
Richtsnoeren voor rapportageverplichtingen uit hoofde van artikel 3, lid 3,onder d), en artikel 24, leden 1, 2 en 4, van de AIFMD
Meldingsformulier uitgezonderde beheerder
Aanvraagformulier vergunning
Meldingsformulier alternatieve beleggingsinstelling (uitgezonderde beheerder, versie 2021)
Meldingsformulier alternatieve beleggingsinstelling (oud/vervallen)
AFM trekt beleidsregel ondernemen of beleggen in
Beleidsregel ondernemen of beleggen (ingetrokken)
Dienstverlening rond niet geregistreerde beleggingsinstellingen door beleggingsondernemingen
Veelgestelde vragen priips
AFM ziet ruimte voor verbetering bij beheerders alternatieve beleggingsinstellingen
Geregistreerde beheerders van beleggingsinstellingen moeten meer doen om risico’s op witwassen en terrorismefinanciering te verkleinen
AIFMD-rapportages van light-beheerders vanaf 1 januari 2022 via het AFM Portaal
Veelgestelde vragen AIFMD (juni 2022)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie 2019)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie mei 2019)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie 2017)
Veelgestelde vragen AIFMD (oude versie, 2015)
Beleidsregel geschiktheid (2023)
AFM notification form non EU managers
Richtsnoeren voor rapportageverplichtingen uit hoofde van artikel 3, lid 3,onder d), en artikel 24, leden 1, 2 en 4, van de AIFMD
Meldingsformulier uitgezonderde beheerder
Aanvraagformulier vergunning
Meldingsformulier alternatieve beleggingsinstelling (uitgezonderde beheerder, versie 2021)
Meldingsformulier alternatieve beleggingsinstelling (oud/vervallen)
AFM trekt beleidsregel ondernemen of beleggen in
Beleidsregel ondernemen of beleggen (ingetrokken)
Dienstverlening rond niet geregistreerde beleggingsinstellingen door beleggingsondernemingen
Veelgestelde vragen priips
AFM ziet ruimte voor verbetering bij beheerders alternatieve beleggingsinstellingen
Geregistreerde beheerders van beleggingsinstellingen moeten meer doen om risico’s op witwassen en terrorismefinanciering te verkleinen
AIFMD-rapportages van light-beheerders vanaf 1 januari 2022 via het AFM Portaal
Kamerstukken
Stb. 2013, 228 (Implementatiewet AIFMD)
33235, 3 (memorie van toelichting)
Stb. 2014, 472 (Wijzigingsbesluit financiële markten 2015)
Stb. 2013, 487 (Wijzigingsbesluit financiële markten 2014)
Stb. 2013, 293 (Implementatiebesluit AIFMD)
Stb. 2013, 228 (Implementatiewet AIFMD)
33235, 3 (memorie van toelichting)
Stb. 2014, 472 (Wijzigingsbesluit financiële markten 2015)
Stb. 2013, 487 (Wijzigingsbesluit financiële markten 2014)
Stb. 2013, 293 (Implementatiebesluit AIFMD)
Overig
Handboek FCA (holding companies)
Rapportageverplichtingen derde landen beheerders (oud januari 2017/ DNB)
Q&A Rapportagevereisten AIFMD (oud / DNB)
Handboek FCA (holding companies)
Rapportageverplichtingen derde landen beheerders (oud januari 2017/ DNB)
Q&A Rapportagevereisten AIFMD (oud / DNB)